4 аспекта повседневной жизни, в которых американцы ощутят влияние роста доходности облигаций

Доходность облигаций поднимается до уровней, невиданных более года, подстегиваемая опасениями, что обширная тарифная стратегия избранного Президента Дональда Трампа может спровоцировать возобновление инфляции.

 

В сочетании с хорошими экономическими показателями, которые, похоже, не потребуют дальнейшего агрессивного снижения процентных ставок, доходность облигаций движется по крутой восходящей траектории, что может отразиться на обычных американцах.

 

Хотя некоторые представители Уолл-стрит предупреждают о том, что рост доходности облигаций может повлиять на фондовые рынки, потенциальные проблемы выходят далеко за рамки этого.

 

Ниже приведены четыре области, за которыми потребителям следует следить на предмет признаков затруднений после того, как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 100 базисных пунктов с середины сентября и приблизилась к значительной отметке в 5%.

 

Пенсионные портфели потребителей сталкиваются с двойной проблемой по мере роста процентных ставок, напоминающего то, что происходило во время медвежьего рынка акций в 2022 году.

 

Повышение процентных ставок совпадает со снижением цен на облигации для тех, кто инвестирует в ценные бумаги с фиксированным доходом, что часто приводит к отрицательной прибыли.

 

В 2022 году, когда доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем в два раза и составила около 4%, совокупный индекс облигаций Bloomberg упал на 13%. Повышение доходности облигаций также оказывает давление на оценку акций, в результате чего индекс S&P 500 упал почти на 20%.

 

С тех пор как доходность 10-летних казначейских облигаций США начала расти в сентябре, этот индекс Bloomberg снизился почти на 6%, что еще раз негативно отразилось на пенсионных активах потребителей. Это особенно важно для тех, кто приближается к выходу на пенсию или уже вышел на пенсию, поскольку они обычно держат большую часть средств в инструментах с фиксированной доходностью.

 

Между тем, индекс S&P 500 упал примерно на 4% с середины декабря, когда начало проявляться беспокойство инвесторов по поводу стремительного роста доходности облигаций.

 

Возможно, наиболее заметным эффектом роста доходности облигаций является повышение ставок по ипотечным кредитам.

 

Ожидалось, что они снизятся после того, как Федеральная резервная система начала снижать процентные ставки в сентябре, но вместо этого они резко выросли.

 

Это повысило стоимость заимствований для потенциальных покупателей жилья и снизило общую доступность.

 

По данным Freddie Mac, средняя 30-летняя фиксированная ставка по ипотечному кредиту с сентября выросла почти на 1 процентный пункт и составила около 7%.

 

"Ставки по ипотеке выросли довольно значительно", - сказал Business Insider Грег МакБрайд, главный финансовый аналитик Bankrate. Он отметил, что большая часть боли, вызванной ростом доходности облигаций, сосредоточена в фиксированных ипотечных ставках.

 

Для потребителей, желающих приобрести дом по медианной продажной цене в США, составляющей около 420 000 долларов, повышение 30-летней фиксированной ипотечной ставки почти на 1 процентный пункт означает увеличение ежемесячных платежей по ипотеке более чем на 200 долларов, что составляет около 2500 долларов в год.

 

Рост процентных ставок также немедленно сказывается на домовладельцах с ипотекой с регулируемой процентной ставкой, поскольку их ежемесячные платежи меняются в соответствии с ростом процентных ставок.

 

Даже арендаторы могут не избежать этого, поскольку арендодатели, столкнувшиеся с увеличением стоимости финансирования, могут переложить эти расходы на своих арендаторов во время следующего договора аренды.

 

МакБрайд отметил, что процентные ставки по автокредитам более тесно связаны с движением доходности пятилетних казначейских облигаций США, которая примерно повторяет рост 10-летних облигаций на 100 базисных пунктов с сентября.

 

Согласно данным Федеральной резервной системы Сент-Луиса, с тех пор, как процентные ставки начали расти в 2022 году, ставки по пятилетним потребительским автокредитам выросли почти вдвое и по состоянию на август составили 8,4%.

 

Потребители могут снизить свой ежемесячный платеж по автокредиту, выбрав более длительный период погашения, например, все более популярный шестилетний кредит. Однако это не уменьшает общую сумму процентов, выплачиваемых за автомобиль в течение всего срока кредита; на самом деле, это увеличивает ее.

 

Повышение доходности облигаций также может привести к росту процентных ставок по потребительским долгам, таким как личные займы и остатки по кредитным картам.

 

Поскольку долг по кредитным картам не обеспечен, он является переменным и тесно связан с изменениями в прайм-ставке, которая основана на ставке по федеральным фондам.

 

"Несмотря на то, что ФРС несколько раз снижала процентные ставки в 2024 году, средние процентные ставки по кредитным картам достигли рекордно высокого уровня", - сказала BI Сара Ратнер, эксперт по кредитным картам в NerdWallet. "Проще говоря, это делает задолженность по кредитной карте более дорогостоящей".

 

Средняя процентная ставка по кредитным картам подскочила с примерно 15% в начале 2022 года до почти 22%, согласно информации Федеральной резервной системы Сент-Луиса.

 

Это повышение на 7 процентных пунктов значительно увеличит расходы потребителей на выплату процентов, если они из месяца в месяц держат баланс на кредитной карте и не погашают его полностью.

 

Недавнее исследование, проведенное NerdWallet, показало, что американские домохозяйства с возобновляемыми остатками по кредитным картам имеют в среднем почти 10 000 долларов долга.

 

"Если Вы вносите только минимальный платеж, то на его погашение у Вас может уйти более двух десятилетий, - говорит Ратнер, - а с процентами Вы заплатите втрое больше первоначальной суммы".